Схема работы системы
Система реализована в виде торгового робота.
На бирже постоянно торгуется более тысячи различных выпусков облигаций. На первой диаграмме схематично изображена ситуация на рынке в произвольный момент времени. Каждая точка на графике – это какой-то один выпуск облигаций. По оси X отложен срок до погашения – сколько дней осталось до погашения выпуска. По оси Y отложена текущая доходность в погашению (% годовых). Точки имеет свойства менять свое положение на графике с течением времени.
Светлая бежевая линия, это кривая доходности – логарифмическая аппроксимация – это как-бы средняя линия доходности. Темно-красная линия над ней – линия триггера – она приподнята на определенную величину над кривой доходности.
Такая картинка собирается отдельно по нескольким группам облигаций. В каждую группу входят облигации с примерно одинаковой степенью риска (вероятностью дефолта). При этом, в рассмотрение в принципе не включаются выпуски облигаций с высокой степенью риска.
Портфель собирается из облигаций, лежащих в данный момент над линией триггера. Торговый робот постоянно изучает текущую ситуацию на рынке. Он находит интересные в моменте облигации и присоединяется к заявкам на покупку этих облигаций по лучшей цене, с учетом выделенных лимитов (каждому эмитенту присваивается индивидуальный лимит в виде максимальной доли, которая может заниматься в портфеле его выпусками).
После покупки по каждой совершенной сделке постоянно отслеживается ее текущая доходность, а именно, какой доход можно получить, если продать теперь то, что купили, по лучшей цене на продажу. Если доход представляет интерес, производится выставление заявок на продажу по лучшей цене.
Доходность портфеля складывается из двух составляющих:
- Купонная доходность облигаций в портфеле
- Спекулятивный доход за счет активной торговли выпусками с целью забрать спред или переложиться в более выгодные выпуски.
Постоянно активны сотни заявок на покупку и продажу облигаций, роботы активны с 10:10 до 23:50, в день происходит несколько сотен сделок.